Резкият ръст на цените на паметта оказва сериозен натиск върху много производители на електроника, което неизбежно ще доведе до спад в доставките на смартфони и компютри през тази година. За компании като Samsung обаче настоящата пазарна ситуация се оказа изключително изгодна и печалбата ѝ през първото тримесечие отбеляза невероятен ръст.

Компанията ще публикува предварителните си финансови резултати за първото тримесечие в близките дни. Според прогнозите на анализаторите оперативната печалба на Samsung може да достигне 40,5 трилиона вона (около 26,9 милиарда долара). Тези цифри показват ръст от над 600% в сравнение със същия период на миналата година. Оптимистичната прогноза на Citigroup дори оценява печалбата на 51 трилиона вона, което е с 700% повече от миналогодишния показател.

За сравнение, общите приходи на Samsung за цялата 2024 година възлизат на 43,6 трилиона вона (28,9 милиарда долара). Така благодарение на повишението на цените на паметта компанията може да реализира тримесечна печалба, сравнима с годишния ѝ приход от цялата 2024 година.

Брутната печалба на Samsung от продажбите на памет към края на миналата година възлизаше на около 70%. Договорната цена през първото тримесечие на 2026 година се е повишила с повече от 100% в сравнение с четвъртото тримесечие на миналатагодина. Скоро маржовете на производителите на памети могат да достигнат 80-90%, което надвишава дори показателите за продажбите на AI ускорители на Nvidia.

Въпреки това, цените продължават да растат. След удвояването им през първото тримесечие, през второто тримесечие се очаква по-нататъшен ръст от 58-63%. Съизпълнителният директор на Samsung Ким Йон-хен заяви, че компанията преминава към дългосрочни договори с клиентите с продължителност от три до пет години, за да намали влиянието на ценовата волатилност върху паметта.

Ако прогнозите на Samsung и SK Hynix за дефицит на памет до 2028 или дори 2030 година са верни, печалбата на тези производители ще продължи да расте, потенциално достигайки ниво, при което месечната печалба ще се равнява на годишните приходи от минали години.

Ситуацията на пазара на памети изглежда като класически пример за „глад“ на пазара, където производителите генерират свръхпечалби, докато потребителите и крайните производители на устройства са принудени да понасят допълнителни разходи. Дългосрочните договори на Samsung от една страна стабилизират веригата на доставки, а от друга могат да фиксират високите цени за години напред. Това може сериозно да забави темповете на понижаване на цените на устройствата за потребителите.