Наскоро стана ясно, че един от най-големите производители на памети в САЩ има сериозни проблеми. Става дума за голяма финансова загуба на Micron, която дойде след дълъг период на значителни печалби. Всъщност в това няма нищо хубаво, защото последиците ще засегнат световния пазар на електроника, включително потребителския и корпоративния сектор. Ситуацията не е никак проста.

Какво се случва с Micron?

Работата е там, че през последното финансово тримесечие компанията отчете значителна загуба. За Micron този период приключи на 1-ви септември 2023 г., а в края на финансовата годината компанията излезе на нетна загуба в размер на 1,43 млрд. долара.

Спадът на приходите на годишна база е твърде значителен – от 6,64 млрд. долара през 2022 г. до 4,01 млрд. долара. В същото време нетната печалба на компанията през миналата година е била 1,49 млрд. долара. Ако се изчисли загубата на база една акция, се получава 1,07 долара на акция при печалба от 1,45 долара на акция година по-рано.

Според редица експерти, включително представители на The Register, проблемът не е в неуспешните действия на ръководството на компанията. Всичко това е следствие от действията на китайските власти. Възниква въпросът – какво общо има Китай с това?

Факт е, че в отговор на действията на Съединените щати, които налагат все повече санкции на китайските компании, включително на YMTC, един от най-големите производители на памет в КНР, китайското правителство на законодателно ниво забрани закупуването на модули оперативна и флаш памет от американската компания Micron за нуждите на националната критична информационна инфраструктура.

Решението на китайското правителство доведе до това, че американският дял в тази индустрия бе завзет от основните конкуренти на пазара на памети – корейските SK Hynix и Samsung. Но очевидно за Китай е било важно да отлъчи именно тази американска компания от своя пазар и сега правителството смята резултатите от този „проект“ за свой успех. Във всеки случай Micron реализира значителна загуба, която може да стане още по-голяма, ако компанията не предприеме спешни мерки за стабилизиране на ситуацията.

Официално всичко е по-иначе

Представители на Китай заявиха, че Micron не е успяла да се справи с определена проверка за сигурност на държавно ниво. Това е повлияло на решението да се забрани използването на продуктите на американската компания в критичните обекти на Китай. През юни 2023 г. представители на Micron, след като анализираха ситуацията, заявиха, че тази забрана ще доведе до спад на приходите с 4 млрд. долара на годишна база.

Както беше посочено по-горе, експертите смятат, че всички действия на китайските власти срещу Micron са огледален отговор на действията на САЩ срещу китайски компании, включително Huawei, DJI и други.

И тaка на първо място, Micron загуби пазарния си дял в сектора на центровете за данни в Китай. А след това и в потребителската индустрия.

Компанията счита, че няма да може бързо да се адаптира към новите условия на работа. В тази връзка представителите на компанията са на мнение, че I тримесечие на 2024 г. ще завърши за Micron по-малко проблемно, отколкото IV тримесечие на 2023 г., с прогнозни приходи от 4,4 млрд. долара. В този случай компанията все още ще бъде на загуба от 1,07 долара на акция.

Проблемът с действията на Китай е свързан и със спада на пазарите на смартфони и компютри. Но ако тези пазари започнат да се възстановяват през 2024 г., черната серия за американската компанията може и да приключи.

В YMTC нещата също са сложни, но има надежда

Заради санкциите един от най-големите доставчици на чипове за памет в Китай и в света – Yangtze Memory Technologies Co., е изправен пред трудни времена. Работата е там, че четири компании са отказали да си сътрудничат с нея – три от САЩ, Applied Materials, KLA и Lam Research, плюс холандската ASML. Може би в бъдеще те ще могат да доставят технологиите, необходими на YMTC, но само със заявление до Бюрото за промишленост и сигурност (BIS) към Министерството на търговията на САЩ – ще е необходим специален лиценз. По този начин с китайските компании отказват да работят всички нови партньори при това не само купувачите на китайски продукти, но и, както виждаме, доставчиците на технологии, които са изключително важни за всеки производител на полупроводникови продукти.

До 2022 г. YMTC се развиваше много интензивно. Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) е водещ производител на чипове за памет в Китай. Още в началото на 2021 г. той обяви, че планира да удвои мащаба на производството на NAND чипове. По това време стана ясно също, че компанията ще се конкурира с технологичните гиганти Samsung и Micron. А през същата година тя стартира пилотното производство на 192-слойна 3D NAND памет.

В края на 2022 г. компанията планира да стартира втори завод. И площадката вече е готова. Възможностите на завода са впечатляващи – според месечния план той трябваше да обработва над 200 хил. 300-милиметрови пластини със SD NAND чипове. До края на 2023 г. китайската компания трябваше да получи около 7-8% от световния пазар за производство на NAND чипове, като доставяше около 200 хил. силициеви пластини месечно, което само щеше да помогне за пълното натоварване на новия завод.

Всичко вървеше толкова добре, че на 7-ми септември 2022 г. Apple включи YTMC в списъка на доставчиците на флаш памет за iPhone 14. С помощта на китайския партньор Apple планираше да диверсифицира доставките на чипове памет за своите устройства – сега тя е много зависима от южнокорейските компании. Освен това новото партньорство даваше възможност да намали цената на NAND-паметта, както и да популяризира допълнително своите устройства на китайския пазар.

И след това възникнаха гореспоменатите проблеми, които са актуални за YMTC и до днес, дотолкова, че правителството започна да подпомага компанията, без да допусне унищожаването на бизнеса на един от най-големите производители в страната. Дружеството трябваше да спре изграждането на втория завод и да започне масови съкращения. Освен това чуждестранните специалисти, които преди това са сътрудничили на YMTC, се завърнаха в родните си страни.

Сега компанията трябва да сглобява на парче едно оборудване, което е не само комплексно, но и сравнително просто, но не е налично на склад. Такива са например държачите, които са предназначени за пренасяне на силициевите пластини по време на процеса на създаване на чипове. Компанията търси оборудване на вътрешния пазар и малко по малко наема специалисти от чужбина – но не и от САЩ, а от други държави.

Мнението на Китай е, че не иска търговска или технологична война със САЩ, но Пекин със сигурност ще отговори на санкциите.

САЩ рязко намалиха инвестициите си в китайските компании, които работят в области като полупроводници, квантови изчисления и изкуствен интелект. Контролът върху износа също се актуализира, за да се затворят някои пропуски и да се затрудни продажбата на полупроводници в Китай от компании като Nvidia.

И ето, че Пекин наскоро отвърна на удара, като наложи забрана за закупуване на чипове за памет на Micron Technology от страна на китайските компании. Пекин също така заяви, че ще ограничи износа на редки метали, използвани за производството на полупроводници, от съображения за национална сигурност.

Технологичният сектор се превърна в „бойно поле“ между американските и китайските власти, отбелязва Bloomberg. Вашингтон вече е включил в черния списък няколко китайски технологични компании. Така нареченият американски закон за чиповете (Creating Helpful Incentives to Produce Semiconductors Act) е в сила от месец август 2022 г. и предвижда както финансиране на научни изследвания и производство на полупроводници в САЩ, така и ограничения в съвместната дейност с китайските производители на полупроводници за компании от други държави. Но Китай отвръща на всички удари.