Тримесечният отчет на AMD беше публикуван отделно от този на конкурентите ѝ, но това позволи на анализаторите да формират завишени очаквания относно резултатите за периода, които компанията не успя да оправдае. Строго погледнато, приходите на компанията, които нараснаха с 32% до рекордните 7,69 милиарда долара за сезона, надминаха очакванията на анализаторите, но специфичната печалба за акция беше малко по-ниска от очакваната — 48 цента срещу 49.

Нетната печалба на AMD по GAAP през второто тримесечие се е увеличила повече от три пъти на годишна база до 872 милиона долара, но по методиката non-GAAP тя е намаляла с 31% до 781 милиона долара. Резултатите за тримесечието бяха негативно повлияни от забраната за доставка на изчислителни ускорители Instinct MI308 в Китай, което струва на компанията приблизително 800 милиона долара във вид на складови запаси, негодни за по-нататъшна продажба. Съответно, като се вземе предвид влиянието на този фактор, маржът на печалба на AMD е ограничен до 43% по методиката non-GAAP, а без него можеше да бъде 54%. Оперативните загуби по методиката GAAP през второто тримесечие достигнаха 134 милиона долара.

Приходите на компанията през изминалия период надминаха собствените очаквания на AMD, до голяма степен благодарение на силните продажби на EPYC сървърни процесори и Ryzen клиентски процесори. Тази тенденция успя до голяма степен да компенсира негативното въздействие на американските санкции. В сегмента на центровете за данни приходите са се увеличили на годишна база с 14% до 3,2 милиарда долара, но главно поради популярността на централните процесори EPYC. Приходите в сървърния сегмент последователно са спаднали с 12%, главно поради ограниченията върху доставките на Instinct MI308 за Китай, като сървърното подразделение на AMD отчете оперативна загуба от 155 милиона долара.

Изчислителните ускорители Instinct MI350 ще започнат да влияят върху приходите на компанията в обозримо бъдеще, а ръководството на AMD също свързва с тях определени надежди за подобряване на динамиката на приходите. Ръководителят на компанията е убеден, че ускорителите Instinct MI350 са способни да се конкурират с Nvidia B200 в задачите, свързани с обучение и формиране на логически изводи. Както подчертава ръководството, седем от десетте най-големи разработчици на езикови модели и компании в областта на изкуствения интелект използват ускорители от семейството Instinct. Следващата година компанията ще пусне на пазара семейството ускорители Instinct MI400. Финансовият директор на AMD Жан Ху отбеляза, че маржът на печалба в сектора за доставки на ускорителите Instinct все още е под средния за бизнеса на AMD, но с течение на времето би трябвало да се увеличи.

Миналия месец правителството на САЩ отмени забраната за доставки на определени модели изчислителни ускорители до Китай, а главният изпълнителен директор на AMD Лиза Су очаква компанията да може да получи експортни лицензи, които ще ѝ позволят да възобнови доставките на Instinct MI308 до тази дестинация. Ръководството на AMD обаче не е включило финансовия резултат в прогнозата си за приходите за текущото тримесечие, свързан с евентуалното възобновяване на доставките на ускорители до Китай. AMD очаква да спечели около 8,7 милиарда долара през третото тримесечие, което е по-високо от очакванията на пазара (8,3 милиарда долара). В същото време приходите би трябвало да нараснат с двуцифрени проценти както в клиентския, така и в гейминг и сървърния сегмент. Приходите през третото тримесечие ще се увеличат последователно с 13%, до голяма степен поради началото на доставките на ускорителите Instinct MI350, чието серийно производство предсрочно започна през юни. Клиентите купуват тези ускорители по-добре, отколкото очакваше ръководството на компанията, както призна Лиза Су. Сроковете за доставка на ускорителите Instinct MI350 и MI400 ще бъдат средно от 8 до 9 месеца.

Спадът в приходите в сегмента на компонентите за изкуствен интелект през последното тримесечие се дължи не само на временната забрана за доставки на Instinct MI308 за Китай, но и на прехода на AMD към производството на ускорители от следващо поколение. През текущото тримесечие основните приходи би трябвало да нарастват на годишна база, както очаква Лиза Су. Компанията вече е кандидатствала за нови експортни лицензи, които ще ѝ позволят да възобнови доставките на Instinct MI308 за Китай.

Лиса Су подчертава, че разработчиците на изкуствен интелект насочват капиталовите си разходи не само към придобиването на изчислителни ускорители като графични процесори, но и към класически централни процесори (CPU), а позицията на AMD в този пазарен сегмент е много силна. В бъдеще приходите на AMD в сегмента на компонентите за изкуствен интелект биха могли да се измерват в десетки милиарди долари годишно, според главния изпълнителен директор на компанията.

Приходите на AMD в клиентския и геймърския сегменти са се увеличили с 69% на годишна база до 3,6 милиарда долара през второто тримесечие. Самият геймърски сегмент е демонстрирал ръст от 600 милиона долара до 1,1 милиарда долара (+73%), докато клиентският сегмент е увеличил приходите си с 57% от 1,5 милиарда долара до 2,5 милиарда долара в сравнение със същия период на миналата година. Оперативната печалба в сегмента се е повишила повече от четири пъти до 767 милиона долара, а маржът на оперативната печалба е нараснал от 8 на 21%. Процесорите AMD Ryzen с архитектура Zen 5 са били с високо търсене през последното тримесечие, както подчертават представители на компанията. В геймърския сегмент търсенето е нараснало както за дискретните графики на AMD, така и за полу-персонализираните решения за геймърски конзоли. През текущото тримесечие, според Лиза Су, геймърският сегмент ще демонстрира стабилност на приходите в сравнение с второто тримесечие, а през четвъртото може дори да се сблъска със спад.

Вградените решения, разработени от Xilinx, донесоха на AMD приходи от 824 милиона долара през последното тримесечие, което е спад с 4% на годишна база. Оперативната печалба в сегмента е спаднала от 345 милиона долара на 275 милиона долара, а маржът на оперативната печалба е намалял от 40% на 33%.

Спадът в цената на акциите на AMD след публикуването на тримесечния отчет беше улеснен и от разочарованието на инвеститорите от приходите на компанията в сървърния сегмент. Те са нараснали с 14% на годишна база до 3,2 милиарда долара, но анализаторите очакваха малко по-висока сума от около 3,22 милиарда долара.